Small capital : comment investir dans les petites capitalisations avec succès ?

Définir ses objectifs d’investissement et sa tolérance au risque

Votre horizon de placement est-il court, moyen ou long terme ? Cette question est déterminante. Un horizon court terme impliquera une prise de risque plus limitée, tandis qu’un horizon long terme vous permettra d’assumer une volatilité plus importante. Il est donc crucial de déterminer le moment où vous aurez besoin de récupérer votre investissement. Est-ce pour un projet précis dans quelques années, ou s’agit-il d’une épargne retraite que vous ne toucherez pas avant plusieurs décennies ? Par exemple, si vous investissez pour votre retraite dans 30 ans, vous pouvez vous permettre de prendre plus de risques qu’une personne qui investit pour un achat immobilier dans 5 ans.

Votre tolérance au risque , c’est-à-dire votre capacité à supporter des pertes potentielles, est un autre facteur déterminant. Êtes-vous prêt à accepter une perte de 20%, 30%, voire plus, dans l’espoir d’un gain plus important ? Ou préférez-vous une approche plus conservatrice, avec des gains potentiels plus modestes mais un risque de perte plus faible ? Une évaluation honnête de votre tolérance au risque est cruciale pour éviter de paniquer et de prendre de mauvaises décisions en cas de fluctuations du marché. Il est important de se rappeler que la bourse est un marathon, pas un sprint. La patience et la discipline sont des qualités essentielles pour réussir.

Enfin, déterminez le pourcentage de votre capital que vous êtes prêt à allouer aux petites capitalisations . En général, il est conseillé de ne pas allouer une part trop importante de son portefeuille aux petites capitalisations, en raison de leur volatilité. Un pourcentage compris entre 5% et 20% peut être un bon point de départ, mais cela dépend de votre profil de risque et de vos objectifs. Si vous êtes un investisseur débutant, il est préférable de commencer avec un pourcentage plus faible et d’augmenter progressivement votre exposition aux petites capitalisations au fur et à mesure que vous gagnez en expérience. Il est également conseillé de diversifier ses investissements en investissant dans d’autres classes d’actifs, comme les obligations ou l’immobilier.

Comprendre l’analyse fondamentale pour les small caps

L’analyse fondamentale est un outil indispensable pour évaluer la valeur intrinsèque d’une entreprise. Elle consiste à étudier les états financiers de l’entreprise, son secteur d’activité, son management et son environnement économique. Pour les petites capitalisations, l’analyse fondamentale est particulièrement importante, car ces entreprises sont souvent moins suivies par les analystes et présentent des opportunités d’ investissement mal évaluées par le marché. L’analyse fondamentale permet d’identifier les entreprises solides et prometteuses, capables de générer des bénéfices à long terme.

La recherche approfondie est donc essentielle avant d’ investir dans une petite capitalisation. Ne vous contentez pas des informations disponibles sur les sites web d’informations financières. Étudiez attentivement les rapports annuels et trimestriels de l’entreprise, lisez les analyses des brokers (avec prudence) et essayez de comprendre le business model de l’entreprise. N’hésitez pas à contacter l’entreprise directement pour poser des questions. Les entreprises de small capital sont souvent plus accessibles que les grandes entreprises et sont généralement disposées à répondre aux questions des investisseurs potentiels.

Voici quelques indicateurs clés à surveiller :

• Croissance du chiffre d’affaires (tendances et prévisions)
• Marge bénéficiaire (rentabilité et efficacité opérationnelle)
• Endettement (ratio dette/fonds propres, capacité de remboursement)
• Flux de trésorerie (capacité à générer du cash)
• Analyse du management (compétence, expérience, vision)

Par exemple, si une entreprise affiche une croissance du chiffre d’affaires de 15% par an, une marge bénéficiaire de 10% et un faible niveau d’endettement, cela peut être un signe positif. Cependant, il est important de ne pas se baser uniquement sur ces indicateurs et de mener une analyse plus approfondie de l’entreprise et de son environnement concurrentiel.

Choisir les bons secteurs et thématiques pour les small caps

Certains secteurs d’activité sont plus propices aux petites capitalisations que d’autres. Les secteurs en croissance, les secteurs innovants et les secteurs émergents sont souvent des terrains fertiles pour les petites entreprises. Identifier ces secteurs et ces thématiques peut vous permettre de trouver des pépites sous-évaluées. Il est toutefois important de se rappeler que l’ investissement sectoriel comporte des risques spécifiques et qu’il est essentiel de diversifier son portefeuille.

Par exemple, les technologies de pointe, les énergies renouvelables et le secteur de la santé sont souvent considérés comme des secteurs porteurs pour les petites capitalisations. Les entreprises spécialisées dans l’intelligence artificielle, les biotechnologies ou les solutions de transition énergétique peuvent présenter un potentiel de croissance important. Il est crucial de comprendre les enjeux et les perspectives de chaque secteur avant d’ investir .

La diversification sectorielle est essentielle pour réduire le risque . Ne vous concentrez pas uniquement sur un seul secteur, même s’il vous semble prometteur. Investissez dans des entreprises de différents secteurs pour limiter l’impact négatif d’une éventuelle crise sectorielle. Par exemple, si vous investissez uniquement dans des entreprises technologiques, vous serez particulièrement vulnérable à un ralentissement du secteur technologique.

En 2023, les petites capitalisations du secteur de l’énergie renouvelable ont affiché une croissance moyenne de 25%, contre 10% pour l’ensemble des petites capitalisations françaises (source : Euronext).

L’investissement progressif (Dollar-Cost averaging)

L’ investissement progressif, ou Dollar-Cost Averaging (DCA), est une stratégie simple et efficace pour investir dans les petites capitalisations avec un small capital . Elle consiste à investir régulièrement une somme fixe sur une période donnée, indépendamment du prix de l’action. Par exemple, vous pouvez investir 100€ par mois dans une petite capitalisation, que le prix de l’action soit élevé ou bas.

Cette stratégie permet de réduire l’impact de la volatilité du marché. Lorsque les prix sont bas, vous achetez plus d’actions avec votre somme fixe. Lorsque les prix sont élevés, vous achetez moins d’actions. Sur le long terme, le prix moyen de vos actions sera lissé, ce qui réduira votre risque de perte. Le Dollar-Cost Averaging nécessite une discipline et un investissement régulier. Il est important de s’engager à investir la même somme à intervalles réguliers, même lorsque le marché est en baisse.

Supposons que vous investissiez 200€ par mois dans un ETF Small Cap. Sur six mois, vous auriez investi un total de 1200€. Si le prix de l’ETF fluctue entre 50€ et 60€ par action, vous achèteriez plus d’actions lorsque le prix est bas et moins lorsque le prix est élevé, ce qui lisserait votre coût d’acquisition moyen.

Selon une simulation de l’AMF, l’investissement progressif permet de réduire le risque de perte de 15% en moyenne sur une période de 5 ans, par rapport à un investissement unique.

L’investissement dans des ETF (exchange traded funds) spécialisés small caps

L’ investissement dans des ETF (Exchange Traded Funds) spécialisés Small Caps est une excellente option pour diversifier son portefeuille et réduire le risque lié à l’investissement dans des actions individuelles. Un ETF Small Caps est un fonds indiciel qui réplique la performance d’un indice boursier composé de petites capitalisations . En investissant dans un ETF Small Caps, vous investissez donc dans un panier d’actions de petites capitalisations, ce qui réduit votre risque de perte si l’une de ces actions performe mal. De plus, les frais de gestion des ETF sont généralement plus faibles que ceux des fonds actifs.

Les ETF Small Caps offrent une diversification instantanée, une gestion passive (ce qui réduit les frais) et une transparence accrue. Vous connaissez à tout moment la composition de l’ETF et la performance de l’indice qu’il réplique.

Voici quelques critères à prendre en compte lors de la sélection d’un ETF Small Caps :

• Indice de référence (Russell 2000, S&P SmallCap 600, etc.)
• Ratio de frais (expense ratio)
• Volume quotidien des transactions (liquidité)
• Performance historique (à relativiser)

Le ratio de frais moyen des ETF Small Caps est de 0.3% par an (source : TrackInsight). Il est donc important de comparer les ratios de frais des différents ETF avant de faire votre choix.

Le « value investing » adapté aux small caps

Le « value investing », ou investissement dans la valeur, est une stratégie qui consiste à rechercher des entreprises sous-évaluées par le marché. Pour les petites capitalisations , cette stratégie peut être particulièrement intéressante, car ces entreprises sont souvent moins suivies par les analystes et présentent des opportunités d’investissement mal évaluées. L’objectif est d’identifier des entreprises solides, avec des fondamentaux solides, mais dont le prix de l’action est inférieur à leur valeur intrinsèque.

Pour identifier ces entreprises sous-évaluées, vous pouvez utiliser des ratios financiers clés, tels que le P/E ratio (Price-to-Earnings ratio), le P/B ratio (Price-to-Book ratio) et le P/S ratio (Price-to-Sales ratio). Ces ratios permettent de comparer la valorisation d’une entreprise à ses bénéfices, à ses actifs et à son chiffre d’affaires.

L’importance d’une marge de sécurité est primordiale. N’achetez pas une action simplement parce qu’elle vous semble bon marché. Assurez-vous qu’elle est réellement sous-évaluée par rapport à sa valeur intrinsèque. Calculez une marge de sécurité pour tenir compte des incertitudes et des risques liés à l’ investissement . Une marge de sécurité de 20% est généralement recommandée.

Benjamin Graham, le père du « value investing », conseillait d’investir dans des entreprises dont le P/E ratio est inférieur à 15 et dont le P/B ratio est inférieur à 1.5.

Le « growth investing » ciblant les small caps

Le « growth investing », ou investissement dans la croissance, est une stratégie qui consiste à investir dans des entreprises à forte croissance. Pour les petites capitalisations , cette stratégie peut être très lucrative, car ces entreprises présentent un potentiel de croissance important. L’objectif est d’identifier des entreprises innovantes, avec un business model prometteur, capables de générer des bénéfices à long terme.

Pour identifier ces entreprises à forte croissance, vous pouvez surveiller la croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices. Analysez les tendances du marché et évaluez le potentiel de croissance future de l’entreprise. Soyez attentif aux innovations et aux nouveaux produits ou services lancés par l’entreprise.

Le « growth investing » implique généralement une tolérance à une valorisation plus élevée. Les entreprises à forte croissance sont souvent valorisées plus cher que les entreprises matures. Il est donc important d’accepter de payer un prix plus élevé pour une entreprise qui présente un potentiel de croissance important.

Les entreprises de small capital du secteur technologique affichant une croissance du chiffre d’affaires supérieure à 20% par an ont surperformé le marché de 10% en moyenne sur les 5 dernières années (source : Bloomberg).

Le « momentum investing » appliqué aux small caps (avec prudence)

Le « momentum investing », ou investissement dans la dynamique, est une stratégie qui consiste à investir dans des actions ayant une forte dynamique haussière récente. Cette stratégie est plus spéculative et plus risquée que les stratégies de « value investing » et de « growth investing ». Elle consiste à suivre les tendances du marché et à acheter des actions qui sont en forte hausse. Pour les petites capitalisations , cette stratégie peut être particulièrement risquée, car ces actions sont souvent plus volatiles et plus sensibles aux fluctuations du marché.

Pour identifier ces actions ayant une forte dynamique haussière, vous pouvez suivre les signaux techniques, tels que les croisements de moyennes mobiles et le volume des transactions. Soyez attentif aux annonces et aux événements qui peuvent influencer le prix de l’action.

Le « momentum investing » nécessite un suivi constant et des stop-loss stricts. Il est important de fixer des seuils de stop-loss pour limiter vos pertes en cas de retournement du marché. Cette stratégie est à aborder avec prudence et ne convient pas à tous les profils d’investisseurs.

En moyenne, 60% des actions ayant une forte dynamique haussière finissent par corriger à la baisse dans les 3 mois suivants (source : Investopedia).

La diversification : le maître-mot de la gestion du risque

La diversification est la clé pour réduire le risque lié à l’investissement dans les petites capitalisations . Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Diversifiez votre portefeuille en investissant dans des entreprises de différents secteurs, de différents pays et de différents styles d’investissement. La diversification sectorielle consiste à investir dans des entreprises de différents secteurs d’activité. Cela permet de limiter l’impact négatif d’une éventuelle crise sectorielle. La diversification géographique consiste à investir dans des entreprises de différents pays. Cela permet de limiter l’impact négatif d’une éventuelle crise économique dans un pays donné.

La diversification des styles d’ investissement consiste à combiner des stratégies de « value investing », de « growth investing » et d’investissement dans des ETF. Cela permet de profiter des opportunités offertes par différents types d’entreprises et de différents types de marchés.

• Diversification sectorielle
• Diversification géographique
• Diversification des styles d’investissement

Un portefeuille diversifié composé à 30% de petites capitalisations , 40% de grandes capitalisations et 30% d’obligations a historiquement affiché une volatilité inférieure de 20% par rapport à un portefeuille composé uniquement de petites capitalisations (source : Vanguard).

Utilisation des Stop-Loss orders

Un stop-loss order est un ordre de vente automatique qui se déclenche lorsque le prix de l’action atteint un certain seuil. Cet outil permet de limiter vos pertes en cas de baisse du prix de l’action. Il est particulièrement utile pour les petites capitalisations , car ces actions sont souvent plus volatiles et plus susceptibles de connaître des baisses soudaines.

Il est important de fixer des seuils de stop-loss adaptés à votre tolérance au risque et à la volatilité des Small Caps. Un seuil trop proche du prix actuel de l’action risque de se déclencher trop souvent, même en cas de fluctuations normales du marché. Un seuil trop éloigné risque de ne pas protéger suffisamment votre capital en cas de baisse importante du prix de l’action.

Il est important de réévaluer régulièrement les seuils de stop-loss, en fonction de l’évolution du marché et de vos objectifs personnels. Vous pouvez également utiliser des stop-loss suiveurs (trailing stop-loss), qui s’adaptent automatiquement à la hausse du prix de l’action.

En utilisant des stop-loss orders, les investisseurs peuvent réduire leur risque de perte de 10% en moyenne (source : Fidelity).

Suivi régulier du portefeuille et rééquilibrage

Le suivi régulier de votre portefeuille est essentiel pour s’assurer que vos investissements performantes comme prévu et qu’ils sont toujours alignés sur vos objectifs financiers. Surveillez la performance de vos investissements, analysez les raisons des gains et des pertes, et ajustez votre stratégie si nécessaire. Le rééquilibrage périodique de votre portefeuille consiste à ajuster l’allocation de vos actifs pour maintenir l’allocation cible que vous avez définie initialement. Par exemple, si vous avez décidé d’allouer 10% de votre portefeuille aux petites capitalisations , et que cette allocation atteint 15% en raison de la hausse du prix des actions, vous devrez vendre une partie de vos actions de petites capitalisations pour revenir à l’allocation cible de 10%.

L’ajustement de votre stratégie doit se faire en fonction de l’évolution du marché et de vos objectifs personnels. Si le marché évolue, ou si vos objectifs financiers changent, vous devrez adapter votre stratégie d’investissement en conséquence.

• Surveillance de la performance des investissements
• Rééquilibrage périodique du portefeuille
• Ajustement de la stratégie en fonction de l’évolution du marché

Le rééquilibrage annuel d’un portefeuille permet d’améliorer le rendement de 0.5% en moyenne (source : Charles Schwab).

Importance de l’investissement à long terme

L’ investissement à long terme est particulièrement important pour les petites capitalisations . Ces entreprises ont souvent besoin de temps pour se développer et pour réaliser leur potentiel. Évitez de paniquer pendant les corrections de marché et de vendre vos actions à perte. Restez fidèle à votre stratégie d’investissement et laissez le temps à vos investissements de porter leurs fruits.

Capitaliser sur l’effet des intérêts composés est un avantage majeur de l’ investissement à long terme. Les intérêts composés sont les intérêts générés par vos investissements, qui sont ensuite réinvestis pour générer encore plus d’intérêts. Sur le long terme, cet effet peut avoir un impact significatif sur la performance de votre portefeuille.

Par exemple, si vous investissez 1000€ dans une petite capitalisation et que votre investissement génère un rendement annuel de 10%, au bout de 10 ans, votre investissement vaudra environ 2594€ grâce à l’effet des intérêts composés.

Le rendement annuel moyen des petites capitalisations sur une période de 20 ans est de 12%, contre 8% pour les grandes capitalisations (source : MSCI).

Plateformes de courtage en ligne adaptées aux petits capitaux

Le choix de la bonne plateforme de courtage en ligne est crucial pour investir dans les petites capitalisations avec un small capital . Comparez les frais de courtage, les services offerts et les fonctionnalités proposées par les différentes plateformes. Certaines plateformes sont plus adaptées aux investisseurs débutants, tandis que d’autres sont plus adaptées aux investisseurs expérimentés.

Attention aux frais cachés et aux commissions minimales. Certaines plateformes peuvent facturer des frais supplémentaires pour certaines transactions ou certains services. Assurez-vous de bien comprendre tous les frais avant de choisir une plateforme.

Voici quelques exemples de plateformes populaires :

• DEGIRO
• Trading 212
• eToro

Certaines plateformes proposent des frais de courtage gratuits pour les actions américaines, mais facturent des frais pour les actions européennes. Il est donc important de choisir une plateforme qui correspond à vos besoins et à votre stratégie d’investissement.

Sites web d’informations financières et d’analyse boursière

De nombreux sites web d’informations financières et d’analyse boursière peuvent vous aider à vous tenir informé des dernières tendances du marché et à prendre des décisions éclairées. Ces sites web proposent des informations sur les entreprises, les marchés, l’économie et les finances. Ils proposent également des analyses boursières, des recommandations d’investissement et des outils de suivi de portefeuille.

Il est important de consulter plusieurs sources d’information et de faire preuve de discernement. Ne vous contentez pas des informations disponibles sur un seul site web. Comparez les différentes sources d’information et tirez vos propres conclusions.

Voici quelques exemples de sites web d’informations financières et d’analyse boursière :

• Yahoo Finance
• Google Finance
• Bloomberg

Certains sites web proposent des abonnements payants qui donnent accès à des analyses plus approfondies et à des recommandations d’investissement personnalisées.

Ressources éducatives et communautés d’investisseurs

Se former et apprendre des autres investisseurs est essentiel pour réussir dans l’ investissement dans les petites capitalisations . Il existe de nombreuses ressources éducatives, telles que des livres, des articles, des blogs et des forums d’investissement, qui peuvent vous aider à acquérir les connaissances et les compétences nécessaires. Rejoindre une communauté d’investisseurs peut également être très bénéfique, car vous pourrez échanger des idées, poser des questions et apprendre des erreurs des autres.

Ne sous-estimez pas l’importance de la formation continue. Le marché évolue constamment, et il est important de se tenir informé des dernières tendances et des nouvelles stratégies d’investissement.

Par exemple, vous pouvez trouver des informations utiles sur les sites web de l’Autorité des marchés financiers (AMF) et de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR).

L’AMF propose des guides pédagogiques gratuits sur l’investissement en bourse et sur la gestion des risques.

Outils d’analyse financière

Les outils d’analyse financière peuvent vous aider à évaluer la performance des entreprises et à prendre des décisions d’investissement éclairées. Il existe de nombreux outils disponibles, tels que les calculatrices financières en ligne et les tableaux de bord de suivi de portefeuille. Ces outils peuvent vous aider à calculer les ratios financiers, à analyser les tendances du marché et à suivre la performance de vos investissements.

Certains outils sont gratuits, tandis que d’autres sont payants. Choisissez les outils qui sont adaptés à vos besoins et à votre budget.

Par exemple, vous pouvez utiliser des calculatrices financières en ligne pour calculer le rendement de vos investissements ou pour simuler différents scénarios d’investissement.

Des outils comme TradingView offrent des graphiques interactifs et des indicateurs techniques pour l’analyse boursière.